Page 7 - ΕΝΩΣΗ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ : ΘΕΣΜΙΚΟΣ ΕΠΕΝΔΥΤΗΣ | τ. 112

ΤΕΥΧΟΣ 112 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2014 ΘΕΣΜΙΚΟΣ ΕΠΕΝΔΥΤΗΣ
ΠΙΝΑΚΑΣ 1:
ΑΝΏΤΑΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΆ ΌΡΙΑ ΤΩΝ ΦΚΑ
Πηγή: EΔEKT ΑΕΠΕΥ
Η παρούσα μελέτη έχει ως σκοπό, μέσω της ανάλυσης της
περιόδου Δεκέμβριος 1998 - Σεπτέμβριος 2014, να αναδείξει
τις ευεργετικές αρετές της διεθνοποίησης και της κατανομής
σε πολλαπλές αξίες, καθώς αυτές αποτελούν αναπόσπαστα
στοιχεία της διαδικασίας διαμόρφωσης άριστων επενδυτικών
χαρτοφυλακίων. Συγκεκριμένα, θα δείξουμε ότι ο συνδυασμός
Ελληνικών χρεογράφων με ξένες αξίες, είτε παραδοσιακές,
είτε εναλλακτικές (εμπορεύματα και κερδοσκοπικά και ιδιωτικά
κεφάλαια) οδηγεί σε βέλτιστες επενδυτικές λύσεις, δηλαδή σε
υψηλότερες προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις.
Ελληνικά κρατικά ομόλογα 100%
Μετρητά 100%
Μετοχές ΧΑΑ 21%
Κρατικά ομόλογα Ευρωζώνης 18%
Ελληνικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια 21%
Μετοχές Ευρωζώνης 5%
Μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια Ευρωζώνης 21%
Ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια Ελλάδος και Ευρωζώνης 18%
ΣΔΙΤ 2%
Ακίνητα 6%
Οι διαχρονικές αποδόσεις δεν κατατάσσουν
τις Ελληνικές αξίες μεταξύ
των αποδοτικότερων επενδύσεων
Από το 1999 έως σήμερα, οι εναλλακτικές επενδύσεις ξεχωρί-
ζουν σε όρους αποδόσεων (Γράφημα 2). Κατά τη συγκεκριμένη
περίοδο, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια («private equity»),
τα κερδοσκοπικά επενδυτικά κεφάλαια («hedge funds») και τα
εμπορεύματα καταγράφουν τις υψηλότερες σωρευτικές μικτές
αποδόσεις σε Ευρώ, 444,4%, 175,7% και 111,9% αντίστοιχα,
υπερισχύοντας αυτών των εγχώριων και ξένων μετοχών και
ομολόγων. Ξένες μετοχές και ομόλογα παρουσιάζουν σχεδόν
ισοδύναμες επιδόσεις, 95,8% και 99,8% αντίστοιχα.
